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申博亚洲太阳城:新能源汽车火了!生长结构刚下发 基金持仓却创两年新低 概念板块否极泰来?

日期:2019-12-05 浏览:

基金持仓创出新低、股价延续低迷后,新能源汽车已经成为基金年底调仓的受益者之一。数据表现,最近一个月内,业绩排名前15强的基金有一半是新能源汽车主题基金,在最近基金重仓股资金流出的背景下,基金经理开始上车那些人对照少、不太拥堵的领域。

12月3日消息,工信部发布《新能源汽车财富生长结构(2021-2035年)》(征求意见稿)。意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载利用系统等关键技术取得重大突破,新能源汽车新车销量占比到达25%摆布。

部门基金经理认为,在许多主流品种持仓拥堵的情况下,新能源汽车板块的当前股价和基金持仓数据,已经对照空虚地反映了市场对行业的灰心预期,从2019年3季报数据来看,机构投资者对新能源汽车行业的配置比例已处于连年来低位,整个行业连续向下的空间相对有限。

行业新低后,新能源汽车龙头率先反弹

意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载利用系统等关键技术取得重大突破。新能源汽车新车销量占比到达25%摆布,智能网联汽车新车销量占比到达30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

渤海证券指出,1到10月国内新能源汽车销量到达94.7万辆,同比增长10%。动力电池装机量到达46.38GWh,同比增长34%。新能源乘用车及专用车动力电池装机量均有所增长,分袂为33.61GWh和3.39GWh。新能源客车装机量为9.39GWh,同比下降8%。下半年以来新能源汽车销量单月数据与去年比拟均有所下滑,财富链细分行业内各公司呈现加速分化的趋势,龙头公司对于行业未来的生长空间和前景依旧乐观。

一个关键的说法是,新能源行业处于估值筑底阶段,这也许是公募基金和券商最近开始移情新能源汽车的原因。公募基金年底有调仓换股的需求,但须要一个确定性但估值整体廉价的板块,最好是本年前三个季度的股价没有太多默示,新能源汽车也许就符合基金的口味。

在整体行业低迷的背景下,新能源汽车行业迎来新低后,浮现了两极分化,一些新能源汽车行业龙头公司从低位率先开始反弹。依照A股上市公司一汽轿车表露的数据,该公司截止本年二季末只剩下18只基金持仓,较去年末的基金数量少了一半,当一汽轿车在本年10月21日创下7.63元的年内股价新低后,股价随即开始反转。从10月22日开始,一汽轿车的股价从7.6元附近一路上涨到12月3日的11.7元附近,一个月的涨幅超出50%。此外,宁德时代的股价从11月开始也轻松上涨30%。


“目前行业从业绩到估值均处于筑底阶段,安详边沿较高。”渤海证券在最近研究陈诉中称,欧洲传统汽车巨头继续加大电动化的步调,大众未来五年将在电动汽车领域投入330亿欧元,预计未来海外市场将是行业不变且有力的增长点,连续维持新能源电池行业“看好”投资评级,倡议存眷业绩增长不变,市场份额不竭提升的动力电池公司,如宁德时代、亿纬锂能;以及行业格局清晰,庸俗客户需求不竭提升的中游质料公司,如恩捷股份、璞泰来。

持仓比例低已反映市场的灰心预期

从被动偏股型基金对新能源板块的持仓数据看,

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,该板块在年底基金调仓阶段,成为基金经理增持的对象,也更容易理解。依照券商的研究数据,新能源汽车行业基金仓位在本年二季度末就创下了新低,公募基金二季报表现,新能源汽车行业仓位处于2018年以来最低位,被动偏股型基金疏通盘占比仅3%,这一数据略高于公募基金对游戏传媒板块的持仓,到第三季度末,这一数据也没有产生本色的改观,新能源汽车板块可以称得上一个基金严重低配的领域。

根据基金经理常常说的一句话——人多的处所不要去,抑或是“人无我有”的逆向计谋,作为一个与实体创造业紧密相关、市场规模巨大且行业整体处于机构资金低配的领域,A股的一批新能源汽车板块最近浮现延续上涨的姿态,或暗示了部门抄底的机构资金也许已经开始上车。

“有的行业或个股已经非常拥挤,基金拿的太多,稍微一砸股价就要跌”华泰柏瑞基金公司副总经理田汉卿蒙受券商中国采访时也认为,A股目前整体估值很廉价,但是基金重仓的主流品种也许已经很贵了,已经浮现部门资产布局性泡沫,那些涨得很好、资金扎堆的品种,也许有较多的风险,但A股也有许多没有上涨的资产很廉价,存在不少机会。

新能源汽车会不会便是基金眼中廉价且人少的领域?部门基金经理认为,新能源汽车这个被基金持仓较少的领域,在年底也许已经开始迎来基本面的反转。