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申博电脑客户端下载:周评:贸易消息站绝对“C位” 市场风险情绪升温 美元得势黄金落败

日期:2019-11-10 浏览:

  11月4日至11月8日金融市场综述:全球金融市场周内次要受到中美贸易相关消息牵动,投资者看到双方告竣“第一阶段”贸易协议的希望,风险情绪升温,美国股市再度突破历史新高。同时,黄金则在避险需求下降、美元上涨和债券收益率上升的三重攻击下遭到抛售,创下三年来最大单周跌幅。阐发指出,在中美贸易协议尚未告竣之前,市场对于相关消息异常敏感,同时也对最闭幕果抱有谨慎态度。

  外汇市场:本周美元指数继续上涨,周内由97.17一路攀升至98.41。除与中美贸易关系相关的乐观情绪,最近默示良好的美国经济数据也令市场对于美联储连续降息的预期降低。


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    美元指数四小时线图 来源:FX168财经

  反之,欧元则因经济数据连续默示低迷以及欧洲央行料将继续实施放宽性货币政策而继续走低,周内欧元/美元从1.1170上方最低跌至1.1016。

  英镑上周的涨势也在本周暂停。本周英国各党开始竞选活动,民调成效颠簸表现大选成效仍具不确定性,这导致英国退欧前景仍然不明。周四英国央行召开货币政策会议,虽然坚持现有货币政策不乱,但两名票委不测投票降息,这一鸽派倾向连续压低英镑。本周收盘后英镑/美元已经跌至1.2781。

  商品市场:在避险情绪回落、美元上升以及债券收益率上涨的三重压力下,黄金周内大幅下挫,从1510美元上方跌至1458美元附近,下跌超出50美元,创下三年来最大单周跌幅。


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    现货黄金四小时线图 来源:FX168财经

  原油价格周内上升,美国WTI原油12月期货周五报57.24美元/桶,本周上涨1.9%;布伦特原油1月期货周五报62.51美元/桶,本周上涨1.3%。美国石油钻井数延续减少依然为油价提供部门撑持。

  股票市场:美国次要股指周内连连创下新高。对贸易的乐观情绪引发大规模资金从债市转向股市。本周企业业绩普遍好于预期,也提振了市场人气。FactSet的数据表现,迄今为止,在452家标普500指数身分股公司中,有74%的公司业绩超出了预期。标普500指数延续第五周上涨,上涨0.9%。纳斯达克综合指数上涨1.1%,持续了其延续六周上涨的势头。道指延续三周上涨,上涨1.2%。

  当周要闻盘点

  绝对“C位”——贸易消息

  本周金融市场最重要的焦点在于中美贸易谈判进展。在中美经贸高级别商量于10月初结束以来,特朗普表示,美国将与中国告竣“素质性第一阶段协议”。投资者将最近的消息解读为前景乐观,预期中美“第一阶段”贸易协议有望告竣。但这此中也不乏反复。

  依照中国商务部新闻办公室,11月1日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善打点各自核心关切进行了认真、建设性的讨论,并取得原则共识。双方讨论了下一步商量安放。

  美国贸易代表办公室上周五在一份声明中称,美国贸易代表莱特希泽和财政部长努钦周五与中国副总理刘鹤就一项耐久贸易协议进行了电话交谈,双方在一系列问题上取得了进展。

  上个月,美国和中国告竣为了停火协议,并开始努力敲定“第一阶段”贸易协议,包含暂停关税升级和中国购买美国农产品。特朗普上周表示,11月中旬的初次会议因无关原因撤消后,将很快宣布签署有限协议的新地点。

  本周初步,市场风险情绪受到中美贸易乐观前景带来的明显提振。有报道称,作为经贸商量第一阶段协议的一部门,中美官员正积极探讨裁撤此前彼此加征的部门关税。中方领导人对赴美签署经贸商量第一阶段协议持开放态度。

  对此,中国外交部发言人耿爽在例行记者会上指出,加征关税不是打点经贸问题的正确途径,贸易斗嘴升级也不符合任何一方的所长。当前中美经贸商量已经取得进展,并且正在向前推进。希望双方能够相向而行,在彼此尊重、平等互利的基础上找到妥善打点问题的法式。

  此外,耿爽还表示,中美坚持着打仗,目前双方经贸商量取得了进展,并正根据谋划向前推进。两国元首通过各种方式坚持着联系。

  周三(11月6日)美国商务部部长罗斯表示,对告竣第一阶段贸易协议持乐观态度。但当日有媒体报道第一阶段协议的签署有也许延后。

  此外,周二(11月5日),美国《联邦纪事》发表了中国鲶鱼输美的最终规则,确认中国鲶鱼监管体系与美国等效。美国是我国鲶鱼产品第一大出口市场,占我国鲶鱼出口总量的90%以上,此次美国确认我输美鲶鱼产品监管体系等效,将对我输美水产品贸易发生积极影响。

  在这一背景下,美国股市连立异高。风险市场风生水起,避险资产则相对黯然。Kitco Metals资深阐发师Jim Wyckoff在陈诉中称:“全球股市大涨,隔夜美国股指创下更多纪录高位,令避险金属需求受到压制。世界范围内的风险情绪仍然乐观,因为美国和中国非常濒临告竣部门贸易协议。”

  但随后有媒体报道称,第一阶段协议的签署有也许延后,导致现货黄金周二美市盘中短线快速拉升约8美元,最高一度触及1494.20美元/盎司。

  周四金融市场再度“暴干”。综合央视新闻、人民日报客户端报道,中国商务部发言人在本日的例行记者会上表示,如果中美双方告竣第一阶段协议,应当依照协议内容,同步等比率撤消加征关税,这是告竣协议的重要条件。

  高峰强调,中方对于关税问题的立场是一贯的,明确的,贸易战由加征关税而起,也应由撤消加征关税而止。至于第一阶段撤消多少,可以依照第一阶段协议的内容来商定,双方经贸团队不停坚持着密切沟通,

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,我们希望双方共同努力,在平等和彼此尊重的基础上,妥善打点相互核心关切。

  央视新闻报道称,在周四商务部举行的例行发布会上,新闻发言人高峰表示,过去两周,双方牵头人就妥善打点各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论。同意随协议进展,分阶段撤消加征关税,这么做,有利于不变市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于出产者,也有利于消费者。

  中方最新亮相之后,全球市场行情又“突变”——欧洲股市全线高开高走;美国股指期货攀升;在岸、离岸人民币大幅上扬;澳元、纽元等商品货币上涨;避险日元、黄金遭遇抛售,金价跌回到1480附近;日元跌破109关口。

  Cantor Fitzgerald利率计谋师Justin Lederer称,全球市场都在存眷贸易走向,市场受到相关新闻的摆布。摩根大通首席全球计谋师称,贸易上的消息无疑是积极的。

  加拿大皇家银行成本市场(RBC Capital Markets)首席外汇计谋师Adam Cole表示,中方的言论改善了围绕贸易谈判的市场情绪。

  他表示:“我认为,人们最希望的是,我们能防止下一轮关税启动,而目前的势头似乎是朝着削减现有关税的方向生长。”

  在这一消息鞭策下,离岸人民币超出关键的1美元兑7元人民币这一关口,到达三个月来的最高程度。

  但到了周五,由于外媒的相关报道,市场对于中美贸易协议进展的乐观情绪又有所回落,美市早盘,受贸易方面消息的影响,美股三大股指短线下挫。美国10年期国债收益率上涨。离岸人民币兑美元一度下跌百点。避险黄金和日元短线迅速拉升。

  OANDA资深市场阐发师Craig Erlam称,“目前市场上有不少忖测,但没有确凿的证据或任何具体情况。”

  经济数据也助长美元 但担忧犹存

  除对于中美贸易关系的预期,最近发表的美国经济数据也在助长美元。

  美国供应解决协会(ISM)周二发表的数据表现,美国10月ISM非创造业PMI升至54.7,高于9月份的52.6以及预期的53.5。任何高于50的读数都意味着增长。

  依照基于调查的ISM指数,占美国经济活动逾三分之二的供职业延续117个月扩张。

  乐观的贸易局势消息和利好美国经济数据鞭策美元指数走高,令其一举突破98关口。

  美国劳工部周四发表,11月2日当周初请失业金人数减少8000人,经季节性调整后为21.1万人,预期为21.5万人,前一周的数据由21.8万修正为21.9万人。

  初请失业金人数四周移动均值上周增加250人至21.525万人。初请失业金人数四周移动均值被认为是衡量就业市场趋势的更好指标,因其能打消了每周颠簸。

  初请失业金人数程度剖明劳动力市场状况不变。10月就业增长快于预期,企业增加12.8万个就业岗位,尽管通用汽车在密歇根州和肯塔基州的工厂因工人复工而停工4.6万人。

  美国密歇根大学周五发表的开端数据表现,本月美国消费者信心增幅超出预期,消费者对经济的信心略有增强。该大学的消费者调查数据表现,11月初消费者信心指数从10月的95.5升至95.7。蒙受道琼斯调查的经济学家预计,消费者信心指数料为95.3。

  MUFG Bank驻东京的全球市场研究负责人Minori Uchida表示:“情绪非常偏好风险,因此,这将是投资者对待市场的态度。我们正在得到一些有关贸易谈判的积极消息。这一切都支持美元,并且这种趋势也许会继续下去。”

  美联储最近一次利率决议进行了本年以来的第三次降息,但表示本年不会再度降息,除了非经济产生重大变迁。美国10月ISM非创造业PMI优于预期,数据发表后,期货市场周二进一步推后对美联储降息时间的押注。这无疑对美元而言是明显的撑持因素。

  相对的,欧洲央行的上一劣货币政策会议则表示将长时间采用放宽性货币政策。英国央行本周四召开的货币政策会议也不测倾向于鸽派。

  英国央行周四宣布维持利率在0.75%不乱不乱,符合市场预期,但有两名委员不测投票支持降息。桑德斯(Michael Saunders)和哈斯克尔(Jonathan Haskel)投票降息至0.5%,理由是“全球前景疲弱”和“英国脱欧的继续不确定性”。值得注意的是,桑德斯是过去鞭策利率上调的人士之一。英国央行两名委员支持降息的消息出炉之后,英镑/美元短线重挫,跌破1.28关口。

  金融博客Zerohedge点评称,此次英国央行维持利率不乱的决定不测浮现两名反对者桑德斯和哈斯克尔。二人要求降息25个基点是英国央行2016年以来初次有委员投票支持放宽政策。委员们的评论表现,英国央行的立场正向本年降息的央行挨近。此外,英国央行还下调了经济增速和通胀预期,反映了全球经济放缓带来的影响。

  丹斯克银行表示,由于经济放缓,一些货币政策委员会成员的亮相鸽派水平加深,将寻找英国央行在濒临宽松政策的迹象。

  欧元和英镑两大对手货币走低也为美元指数提供了撑持。

  但须要注意的是,美国脉周发表的经济数据也并非全然向好。

  美国周三发表的第三季度出产率不测浮现近四年来的初次下降,劳动力资本加速增长,剖明本年早些时候出产率的提高更多是暂时现象。

  具体数据表现,美国三季度非农出产率不测录得0.3%的负增长,远逊于预期,并创下2015年四季度以来最差默示;美国三季度单位劳动力资本却不测飙升3.6%,远高于预期的2.2%,这引发了投资者对企业利率下降和经济陷入“滞胀”状况的担忧。

  周五发表的数据表现,美国9月库存批发月率跌幅超预期,创下了近两年以来最大跌幅,这剖明库存投资或将连续使经济增速承压。数据表现,美国9月批发库存月率为-0.4%,预期-0.3%,前值-0.3%。

  外汇资讯网站Dailyfx撰文称,强劲的非创造业数据一度安慰美元指数触及98关口。但整体而言,基本面释放了多个倒霉信号,或令美元面临巨大下行风险。

  黄金多头受困 是否还有转机?

  本周黄金受到重挫,许多市场中的机构投资者也撤出对黄金的“押注”。金价年内上涨了14%。次要的的撑持因素包含贸易战、美联储降息和各国持有黄金数量增加。如今贸易战有望停战,金价自然受到威胁。同时美联储在10月份实施第三次降息后表示本年不会再度降息,除了非经济产生重大变迁。而最近发表的经济数据剖明,美国的就业市场和GDP增长都默示稳重。

  OANDA资深市场阐发师Edward Moya表示,“黄金有跌破近期关键区间的危险,因贸易乐观情绪连续鞭策全球风险偏好升温,令全球国债收益率和次要股指大幅上扬。”

  澳洲黎民银行经济学家John Sharma表示:“黄金的弱势暗地里的次要驱动力在于贸易前景相关乐观情绪的上升。中美第一阶段协议的告竣也许性上升、债券收益率上升、风险情绪上升,都进一步削弱了贵金属的吸引力。”

  投资者对于黄金的“押注”正在降低。摩根大通的资产分配团队表示已经解除了黄金对冲。花旗的计谋师也在周四的资产分配陈诉中表示放弃了一个黄金多头仓位。

  摩根大通在周四的陈诉中将目前的局势定义为“周期性反弹的迹象、地缘政治紧张水平的放缓、同步的货币政策以及防守型的投资者仓位。”

  BubbaTrading.com首席首席市场计谋师Todd Horwitz撰文指出,目前仍在做空黄金,预计当前金价的下跌趋势将连续。金价在过去几周产生了玄妙的改观,接下来我们将连续做空,直到有买入的理由。

  但投资者也扔坚持谨慎态度。Sharma指出:“然而,应该记住的是贸易协议还没有完成,还存在大量未打点的事宜,这给黄金提供了一些撑持。”

  Markets的Neil Wilson表示:“美国股市再度到达历史新高,债券下跌,欧洲股市也涨至四年峰值。市场看到贸易协议告竣的希望。”“但这里有一个强烈的‘如果’,如果第一阶段协议告竣,现存的一些关税就会下调,但只有协议告竣才可实现。”

  Anand Rathi Shares & Stock Brokers大宗商品阐发师Jigar Trivedi说:“市场对于所有(贸易相关)信息都太过敏感。具体日程还没有决定,美国执政内部对关税有一些问题。”

  DailyFx高级外汇计谋师Ilya Spivak说:“直到黑纸白字,市场在此之前都不会确信。市场有大量问题,即便经历了抛售,黄金还没有跌破8月份低位。”

  其它,花旗银行表示仍看到美国在2020年下半年陷入经济衰退的风险。

  渣打贵金属阐发师Suki Cooper表示,金价跌向1450美元/盎司,也许被视为买入良机。他还称,近期金价最大的下行风险是中美的贸易谈判进展。近期黄金也许在区间盘整,因场外的投资者在观望等待好的买入机会。

  下周市场展望

  下周市场会连续密切存眷中美贸易谈判进展。周二(11月12日)美国总统特朗普将就“贸易和经济政策”颁发讲话,或将提供重大交易动力。

  美国经济数据方面,周四(11月14日)将发表美联储重视的通胀指标(出产者物价指数),周五(11月15日)则将发表因通常会带来巨大颠簸而素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据。

  欧洲将在下周发表重要的三季度GDP数据。周四(11月14日)发表的数据尤其密集,包含德国和欧元区三季度GDP、法国CPI以及英国零售销售数据。

  央步履态方面,周四(11月14日)美联储主席鲍威尔列席听证会将受到市场聚焦,此外多名美联储官员将在周内颁发讲话。

  下周重要经济数据和变乱

  周一(11月11日)

  日本9月季调后常常帐

  日本9月贸易帐

  英国第三季度GDP

  英国9月家产产出

  英国9月商品贸易帐

  央步履态:波士顿联储主席罗森格伦将颁发讲话

  日本央行将发表10月30-31日政策会议中的会议意见摘要

  欧洲央行执委默施在欧洲投资银行主办的记者会上颁发讲话

  假日预告:美国退伍军人节假期休市

  周二(11月12日)

  法国10月BOF商业信心指数

  英国10月失业率

  欧元区11月ZEW经济景气指数

  德国11月ZEW经济景气指数

  财经变乱:美国总统特朗普就“贸易和经济政策”颁发讲话

  金砖国家年度峰会

  德国财长肖尔茨将在一场活动上颁发讲话

  央步履态:欧洲央行执委科尔在欧洲央行货币市场和央行资产负债表研讨会上颁发讲话

  欧盟银行业解决局主席恩瑞亚在欧盟执委会有关实施巴塞尔III规定的会议上颁发主旨讲话

  欧洲央行首席经济学家连恩在经济政策研究中心第四届国际宏观经济和金融谋划会议上颁发主旨讲话

  周三(11月13日)

  中国10月贸易帐

  日本10月国内企业商品物价指数

  新西兰官方现金利率

  英国10月未季调出产者输出物价指数

  英国10月消费者物价指数

  欧元区9月家产产出

  美国10月未季调核心消费者物价指数

  美国10月实际收入

  财经变乱:美国众议院情报委员会就针对总统特朗普的弹劾调查初次举行暗地听证会

  央步履态:明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将颁发讲话

  新西兰联储宣布利率决定及货币政策声明

  新西兰联储主席奥尔召开新闻发布会

  周四(11月14日)

  美国上周API原油库存改观

  日本第三季度GDP

  澳大利亚10月季调后失业率

  中国10月规模以上家产增加值

  德国第三季度季调后GDP

  法国10月消费者物价指数

  英国10月季调后零售销售

  欧元区第三季度GDP

  美国10月出产者物价指数

  美国上周季调后初请失业金人数

  财经变乱:欧佩克发表月度原油市场陈诉

  EIA发表月度短期能源展望陈诉

  中国国家统计局召开10月黎民经济运行情况新闻发布会

  央步履态:美联储主席鲍威尔在美国国会联合经济委员会就经济前景颁发证词述说

  美联储副主席克拉里达将颁发讲话

  芝加哥联储主席埃文斯在第三届金融科技年会颁发讲话

  美联储主席鲍威尔在众议院预算委员会听证会上作证,就美联储对美国“经济前景”的展望颁发讲话

  假日预告:受高考影响,韩国股市开盘时间将推迟至北京时间上午9点

  周五(11月15日)

  美国上周EIA原油库存改观

  日本9月家产产出

  欧元区10月消费者物价指数

  欧元区9月季调后贸易帐

  美国10月进出口物价指数

  美国11月纽约联储创造业物价指数

  美国10月零售销售

  加拿大10月成屋销售

  财经变乱:国家统计局发布70个大中都会住宅销售价格月度陈诉

  IEA发表月度原油市场陈诉

  央步履态:纽约联储主席威廉姆斯在经济政策大会上颁发讲话

  加拿大央行行长波洛兹将颁发讲话

  欧洲央行管委科斯塔、前欧洲央行行长特里谢、前欧洲央行首席经济学家普雷特颁发讲话